本次專項計劃以云南省公路開發(fā)投資有限責任公司（簡稱“云南公投”）合法擁有的玉元高速公路特定收款期間的車輛通行費收益權(quán)為基礎(chǔ)資產(chǎn)，評級AAA钻弄，期限14年佃却，首期發(fā)行利率4.3973%，募集資金總規(guī)模50億元窘俺，在保持了與市場同期發(fā)行同類ABS產(chǎn)品相比較低利率的同時饲帅，更創(chuàng)造了國內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模最大的紀錄。本次專項計劃在設(shè)置差額支付承諾瘤泪、高速公路收費權(quán)質(zhì)押等基礎(chǔ)增信手段的基礎(chǔ)上灶泵，還創(chuàng)造性地設(shè)置了“安全墊”措施以起到流動性準備金的作用，使平均現(xiàn)金流覆蓋倍數(shù)升至1.33对途，為產(chǎn)品再添一層防護網(wǎng)丘逸。

　　此次招商資管二度攜手云南公投發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，是基于2016年1月雙方首單合作“招商資管一號-云南公投曲勝高速公路車輛通行費收益權(quán)資產(chǎn)支持專項計劃”的成功典范肝珍，兩次產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模累計達85億元跪倘，創(chuàng)造了西南區(qū)資本市場創(chuàng)新融資的歷史。招商資管結(jié)構(gòu)金融一部在兩次項目中都呈現(xiàn)出了自身經(jīng)驗豐富芍司、高效準確的優(yōu)勢馏旅，成功打造了承攬甜序、承做、推廣三位一體的業(yè)務(wù)模式构眶，協(xié)助項目成功獲得云南省人民政府和云南省交通廳的批準并取得投資者的認可驹拢，克服萬難刷新了“國內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)發(fā)行規(guī)模最大資產(chǎn)證券化產(chǎn)品”的成績。招商資管作為招商證券的全資子公司希金，受托資產(chǎn)管理規(guī)模已突破5247億元帕吆、發(fā)行資產(chǎn)支持專項計劃規(guī)模超過146億元，以其在企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)領(lǐng)域具備全方位的業(yè)務(wù)整合能力爵林、產(chǎn)品創(chuàng)新能力和完善的業(yè)務(wù)體系觅霉、渠道營銷體系、投資管理體系和客戶服務(wù)體系臣环，成功躋身企業(yè)資產(chǎn)證券化管理人排行榜前十名绑警，獲得2016年ABS最具實力管理人獎。

　　云南省作為國家“一帶一路”央渣、“長江經(jīng)濟帶”计盒、“大湄公河次區(qū)域合作”、“孟中印緬經(jīng)濟走廊”的重要戰(zhàn)略區(qū)域芽丹，“十三五”期間將建設(shè)高速公路6000公里北启，建成高速公路4000公里以上，通車里程達8000公里以上拔第，完成投資6500億元暖庄。初步建立起支撐云南跨越式發(fā)展的綜合交通體系和面向東南亞、南亞輻射中心的綜合交通骨架網(wǎng)絡(luò)楼肪，增強云南跨越式發(fā)展的承載力培廓、集散力、輻射力春叫。而作為云南省資產(chǎn)規(guī)模最大的省屬國有企業(yè)肩钠，本次專項計劃的特定原始權(quán)益人——云南公投是全省高速公路建管養(yǎng)的主要力量。本次專項計劃的成功發(fā)行有效幫助了云南公投盤活公路存量資產(chǎn)暂殖，在優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的同時以較低的融資成本獲得流動資金岂张，是云南公投在資本市場的又一次完美亮相。專項計劃的基礎(chǔ)資產(chǎn)——玉元高速公路是交通部和云南省“九五”重點公路建設(shè)項目粤沥，是昆明經(jīng)滇南向東南亞延伸的2000多公里國際高速的重要一段础估，是昆明通往曼谷的必經(jīng)之路，它的建成對云南省高速公路事業(yè)的發(fā)展具有重要意義索射，而云南公投借助本次專項計劃融資并再次投入到公路建設(shè)事業(yè)牙德，將進一步加快云南省建設(shè)“面向東南亞、南亞國際大通道”的進程虎铅。

　　本次專項計劃的投資人分別為招商銀行[-0.78% 資金 研報]和民生銀行[0.00% 資金 研報]庭钢。截至六月末恋鞋，招商銀行資產(chǎn)規(guī)模超過5.54萬億元，托管資產(chǎn)規(guī)模已達8.45萬億元讽钻；民生銀行資產(chǎn)規(guī)模已達到5.25萬億元赵须，托管資產(chǎn)規(guī)模6.10萬億元，在資產(chǎn)的托管和監(jiān)管方面都具備豐富的經(jīng)驗和有效的評價體系扎矾。兩方投資人對本次專項計劃的大力支持同樣體現(xiàn)出本次資產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)业嗅、主體的資信和產(chǎn)品的標準化，同時也充分證明了資產(chǎn)證券化產(chǎn)品已經(jīng)逐步成為固定收益市場中更受認可的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)唉侄。兩方投資人對本次專項計劃充分認可咒吐，從項目啟動初期就積極參與，表現(xiàn)出對計劃成功設(shè)立的極大信心和對支持云南省基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的極大熱情美旧，為本次專項計劃發(fā)行設(shè)立的圓滿完成做出了重大的貢獻渤滞。