LED芯片行業(yè)技術含量高犹菱，設備投資大拾稳，屬于資本、技術密集型行業(yè)腊脱，是LED產(chǎn)業(yè)鏈的關鍵環(huán)節(jié)熊赖。近兩年企業(yè)產(chǎn)能過剩的情況，導致LED芯片價格持續(xù)下滑虑椎，市場規(guī)模增速放緩咱窜，2019年上半年LED芯片毛利率處于近幾年最低水平，行業(yè)重新洗牌疚傲，進入深度調(diào)整期寂逛，各企業(yè)紛紛尋求新的發(fā)展出路。
LED芯片行業(yè)產(chǎn)能過剩痕豺，產(chǎn)值增速大幅回落
2018年中國LED芯片產(chǎn)值突破200億元亏铃，同比增長4.3%，增速大幅回落努辛，2014-2018年LED芯片產(chǎn)值復合增長率為12.5%穴眼。增速大幅回落主要影響因素有：行業(yè)內(nèi)主要競爭對手大量擴產(chǎn)及新產(chǎn)能釋放，導致LED芯片的產(chǎn)能持續(xù)過剩腿扑，LED芯片價格持續(xù)下跌没赔；受房地產(chǎn)調(diào)控等因素影響，LED下游應用端需求增速放緩陆拐；貿(mào)易摩擦的影響導致宏觀經(jīng)濟環(huán)境不確定性增強取铃。
數(shù)據(jù)來源：OFweek產(chǎn)業(yè)研究院
行業(yè)主要廠商毛利率下滑，部分企業(yè)為負
從整體上看丛楚，近五年來LED芯片毛利率呈現(xiàn)下滑的趨勢族壳，2017年出現(xiàn)小幅回暖，但由于廠商產(chǎn)能的持續(xù)擴大趣些，2018年后行業(yè)內(nèi)主要廠商毛利率下滑嚴重仿荆，2019年上半年，除聚燦光電外坏平，其余主要企業(yè)毛利率水平均處于近五年的最低點拢操，華燦光電與澳洋順昌甚至出現(xiàn)毛利率為負的情況。歸根結底功茴，毛利率出現(xiàn)下滑的原因主要有以下幾點：行業(yè)的周期性影響庐冯、下游市場整體需求疲軟、產(chǎn)能過剩及產(chǎn)能利用率降低平均單片成本升高坎穿。
數(shù)據(jù)來源：企業(yè)財報展父，OFweek產(chǎn)研究院整理
市場集中度將進一步提高，馬太效應顯著
近幾年玲昧，中國主要LED芯片大廠通過擴產(chǎn)持續(xù)擴大市場份額栖茉，市場集中度不斷提高，行業(yè)內(nèi)呈現(xiàn)兩極分化孵延，LED芯片產(chǎn)能向龍頭聚集狭缰，國內(nèi)二三線芯片廠生存艱難，逐步收縮產(chǎn)能茸例。從產(chǎn)能分布來看罪靠，2018年國內(nèi)前五名LED芯片廠商占據(jù)了超過70%的市場份額，市場集中度較高偷逆。2019年上半年LED芯片市場仍處于洗牌階段季糜，隨著2019年德豪潤達LED芯片工廠宣布關閉，供給側產(chǎn)能出清后卤索，掌握核心技術恰除、擁有較多自主知識產(chǎn)權和知名品牌、競爭力強斯泥、產(chǎn)業(yè)布局合理的企業(yè)诵藐，其市場占有率有望進一步提高，預計未來一兩年行業(yè)集中度將進一步提高啼阵，前五名市場份額將達80%册血。
數(shù)據(jù)來源：OFweek產(chǎn)研究院
行業(yè)進入深度調(diào)整期，各企業(yè)尋求新的發(fā)展出路
2019年撤奸，在宏觀經(jīng)濟下行壓力隔节、中美貿(mào)易爭端的不確定性的大環(huán)境下，LED芯片行業(yè)進入深度調(diào)整期寂呛，行業(yè)內(nèi)企業(yè)在現(xiàn)有產(chǎn)品體系下不斷降本增效的同時怎诫，可以朝兩個方向尋求發(fā)展出路：一是深耕高端市場；二是拓展新興應用領域贷痪。
深耕高端市場幻妓。在LED芯片供給方面，供過于求的問題在中低端的通用照明領域較為嚴重劫拢，但在其他應用領域卻并未如此嚴重肉津。對于有技術實力的企業(yè)，深耕技術門檻較高的高端應用市場可以避免激烈的價格戰(zhàn)舱沧，如高端照明妹沙、LED汽車照明偶洋、LED植物照明、醫(yī)療照明距糖、漁業(yè)照明玄窝、港口碼頭照明等。
開發(fā)新興應用領域慢杜。近兩年較受關注的領域有Mini/Micro LED讼崔、UV LED、紅外LED等炫咱，尤其是Mini LED/Micro LED死辫，作為一種極具發(fā)展前景的新技術，其應用的推廣將極大擴大LED芯片的需求投圣，給行業(yè)帶來更多增量市場機會檬舀。在Mini LED領域，三安光電已實現(xiàn)量產(chǎn)并銷售脓脸，成為三星The Wall電視首要供應商斋垫；華燦光電已經(jīng)推出較為成熟的芯片產(chǎn)品，基本覆蓋了目前Mini LED應用所需的各類產(chǎn)品及尺寸型號郊纱。
此外届饰，LED芯片企業(yè)除了以上兩條出路，還可以挖掘海外市場機會或者加快本身產(chǎn)業(yè)轉型升級臼蔼，打造VCSEL狸眼、集成電路芯片等產(chǎn)業(yè)。調(diào)整期的LED芯片行業(yè)浴滴，廠商將在競爭中優(yōu)勝劣汰拓萌，整期后行業(yè)競爭更加理性，產(chǎn)品價格歸于合理水平升略，產(chǎn)業(yè)將進入新一輪良性發(fā)展期微王。
LED芯片行業(yè)產(chǎn)能過剩痕豺，產(chǎn)值增速大幅回落
2018年中國LED芯片產(chǎn)值突破200億元亏铃，同比增長4.3%，增速大幅回落努辛，2014-2018年LED芯片產(chǎn)值復合增長率為12.5%穴眼。增速大幅回落主要影響因素有：行業(yè)內(nèi)主要競爭對手大量擴產(chǎn)及新產(chǎn)能釋放，導致LED芯片的產(chǎn)能持續(xù)過剩腿扑，LED芯片價格持續(xù)下跌没赔；受房地產(chǎn)調(diào)控等因素影響，LED下游應用端需求增速放緩陆拐；貿(mào)易摩擦的影響導致宏觀經(jīng)濟環(huán)境不確定性增強取铃。
數(shù)據(jù)來源：OFweek產(chǎn)業(yè)研究院
行業(yè)主要廠商毛利率下滑，部分企業(yè)為負
從整體上看丛楚，近五年來LED芯片毛利率呈現(xiàn)下滑的趨勢族壳，2017年出現(xiàn)小幅回暖，但由于廠商產(chǎn)能的持續(xù)擴大趣些，2018年后行業(yè)內(nèi)主要廠商毛利率下滑嚴重仿荆，2019年上半年，除聚燦光電外坏平，其余主要企業(yè)毛利率水平均處于近五年的最低點拢操，華燦光電與澳洋順昌甚至出現(xiàn)毛利率為負的情況。歸根結底功茴，毛利率出現(xiàn)下滑的原因主要有以下幾點：行業(yè)的周期性影響庐冯、下游市場整體需求疲軟、產(chǎn)能過剩及產(chǎn)能利用率降低平均單片成本升高坎穿。
數(shù)據(jù)來源：企業(yè)財報展父，OFweek產(chǎn)研究院整理
市場集中度將進一步提高，馬太效應顯著
近幾年玲昧，中國主要LED芯片大廠通過擴產(chǎn)持續(xù)擴大市場份額栖茉，市場集中度不斷提高，行業(yè)內(nèi)呈現(xiàn)兩極分化孵延，LED芯片產(chǎn)能向龍頭聚集狭缰，國內(nèi)二三線芯片廠生存艱難，逐步收縮產(chǎn)能茸例。從產(chǎn)能分布來看罪靠，2018年國內(nèi)前五名LED芯片廠商占據(jù)了超過70%的市場份額，市場集中度較高偷逆。2019年上半年LED芯片市場仍處于洗牌階段季糜，隨著2019年德豪潤達LED芯片工廠宣布關閉，供給側產(chǎn)能出清后卤索，掌握核心技術恰除、擁有較多自主知識產(chǎn)權和知名品牌、競爭力強斯泥、產(chǎn)業(yè)布局合理的企業(yè)诵藐，其市場占有率有望進一步提高，預計未來一兩年行業(yè)集中度將進一步提高啼阵，前五名市場份額將達80%册血。
數(shù)據(jù)來源：OFweek產(chǎn)研究院
行業(yè)進入深度調(diào)整期，各企業(yè)尋求新的發(fā)展出路
2019年撤奸，在宏觀經(jīng)濟下行壓力隔节、中美貿(mào)易爭端的不確定性的大環(huán)境下，LED芯片行業(yè)進入深度調(diào)整期寂呛，行業(yè)內(nèi)企業(yè)在現(xiàn)有產(chǎn)品體系下不斷降本增效的同時怎诫，可以朝兩個方向尋求發(fā)展出路：一是深耕高端市場；二是拓展新興應用領域贷痪。
深耕高端市場幻妓。在LED芯片供給方面，供過于求的問題在中低端的通用照明領域較為嚴重劫拢，但在其他應用領域卻并未如此嚴重肉津。對于有技術實力的企業(yè)，深耕技術門檻較高的高端應用市場可以避免激烈的價格戰(zhàn)舱沧，如高端照明妹沙、LED汽車照明偶洋、LED植物照明、醫(yī)療照明距糖、漁業(yè)照明玄窝、港口碼頭照明等。
開發(fā)新興應用領域慢杜。近兩年較受關注的領域有Mini/Micro LED讼崔、UV LED、紅外LED等炫咱，尤其是Mini LED/Micro LED死辫，作為一種極具發(fā)展前景的新技術，其應用的推廣將極大擴大LED芯片的需求投圣，給行業(yè)帶來更多增量市場機會檬舀。在Mini LED領域，三安光電已實現(xiàn)量產(chǎn)并銷售脓脸，成為三星The Wall電視首要供應商斋垫；華燦光電已經(jīng)推出較為成熟的芯片產(chǎn)品，基本覆蓋了目前Mini LED應用所需的各類產(chǎn)品及尺寸型號郊纱。
此外届饰，LED芯片企業(yè)除了以上兩條出路，還可以挖掘海外市場機會或者加快本身產(chǎn)業(yè)轉型升級臼蔼，打造VCSEL狸眼、集成電路芯片等產(chǎn)業(yè)。調(diào)整期的LED芯片行業(yè)浴滴，廠商將在競爭中優(yōu)勝劣汰拓萌，整期后行業(yè)競爭更加理性，產(chǎn)品價格歸于合理水平升略，產(chǎn)業(yè)將進入新一輪良性發(fā)展期微王。
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